STOKS: סורק מניות לפי השקעות ערך

פוסט זה מסכם כלי שבניתי, STOKS. הטקסט נכתב בעזרת בינה מלאכותית ונערך על ידי אבי סלמון.

משקיעי ערך עושים הרבה עבודה ידנית. עוברים על דוחות, בודקים יחס מחיר לרווח, תשואה על ההון, חוב, תזרים מזומנים, ומחפשים חברה טובה שנמכרת בזול. זה מעייף, וקל לפספס דברים או להיות לא עקבי. בניתי כלי קטן שעושה את הסריקה הזאת בשבילי, באותם כללים, על הרבה מניות בבת אחת. קוראים לו STOKS.

חשוב לומר מראש: זה כלי לימוד ומחקר, לא ייעוץ השקעות. הוא עוזר לסנן ולכוון לאן להעמיק, לא אומר מה לקנות.

הרעיון

לקחתי את העקרונות הקלאסיים של בנג'מין גרהאם וורן באפט ותרגמתי אותם לסדרת בדיקות שרצות אוטומטית על כל מניה. גרהאם מביא את הזול והבטוח, באפט מביא את האיכות והיתרון התחרותי. המטרה היא למצוא חברה איכותית שנמכרת מתחת לשווי שלה, עם מספיק מרווח ביטחון כדי לטעות קצת ועדיין לא להפסיד.

איך זה עובד

הכלי עובד בשישה שלבים, מצינור רחב למסננת צרה.

מסננים קשיחים. קודם זורקים החוצה כל מה שלא עומד בתנאי בסיס: יחס מחיר לרווח עד 10, רווח חיובי ועקבי, תזרים מזומנים חופשי חיובי, חוב להון עד 1, יחס שוטף מעל 1.5, ובלי דילול מוגזם של מניות.

ציון איכות. מה שעבר מקבל ציון בין 0 ל-100, משוקלל. התשואה על ההון המושקע מקבלת את המשקל הגדול, ואחריה התשואה על ההון, יציבות השוליים, מגמת הרווחיות התפעולית, מגמת ההכנסות והשוליים של התזרים.

תיקון מחזוריות. חברות מחזוריות נראות זול בשיא המחזור ויקר בתחתית. הכלי מנרמל את הרווחים כדי לא להתפתות לרגע טוב שלא יחזור.

הערכת שווי. שתי שיטות שמרניות. הראשונה מודדת את כוח הרווח הנוכחי בלי להניח צמיחה. השנייה היא היוון תזרים זהיר עם ריבית של 11 אחוז.

זיהוי מלכודות ערך. לא כל מניה זולה היא הזדמנות. אם ההכנסות והשוליים יורדים יחד, אם התזרים מתרחק מהרווח, אם החוב מאיץ, או אם היכולת לשרת אותו נחלשת, הכלי מסמן דגל אדום.

הסיגנל. בסוף יוצא דירוג. Strong Buy כשמרווח הביטחון גדול, בערך 45 אחוז ומעלה. Buy סביב 30 אחוז ומעלה. Watch למשהו מעניין שצריך מעקב. Reject למה שנופל בקריטריון קריטי.

מאיפה הנתונים

הנתונים מגיעים מ-Yahoo Finance דרך ספריית yfinance. ה-API החינמי נותן בערך ארבע שנים של דוחות שנתיים, אז ההסתכלות אחורה מוגבלת, והחישוב מתאים את עצמו לעומק הנתונים שיש.

מה מקבלים בסוף

רשימה קצרה של מועמדים, מדורגת, עם הציון והמספרים החשובים לכל אחד, וקישור ל-Yahoo Finance ול-Finviz כדי לבדוק לבד ולהעמיק. זאת נקודת התחלה לעבודה, לא סוף פסוק.

כמה מילות זהירות

הרשימה היא תצלום רגע. מחירים ונתונים משתנים, ומה שנכון היום לא בהכרח נכון מחר. צריך להריץ מחדש בשביל תמונה עדכנית, ותמיד לבדוק את המספרים באופן עצמאי ולעשות גם ניתוח איכותי לפני שמחליטים משהו. שוב, זה כלי שעוזר לחפש, לא ייעוץ.

למעבר לכלי · למתודולוגיה המלאה

לקריאה נוספת

רקע פשוט וברור על שיטת השקעות הערך של גרהאם ובאפט: Value Investing 101.